工行新材料新能源股票001158基金净值估值市场走势 参与优先股

股票资讯  2021-02-01 14:25:23

股票投资收益率计算公式

我相信炒股的朋友一定是想获得最大的利润,所以选股,学会计算投资,获得回报是很重要的。以下股票匹配平台将分享一个计算股票投资回报的公式,为你提供帮助。富爸爸投资指南:股票投资收益率计算公式

净资产收益率又称股东权益收益率/净资产收益率/权益收益率/权益利润率/净资产利润率,是衡量上市公司盈利能力的重要指标。指利润与平均股东权益之比。股东权益回报率越高,投资带来的收益越高;指数越低,所有者权益盈利能力越弱。这个指标反映的是自有资本获得净收益的能力。

净资产收益率反映了一个公司的所有者权益的投资回报,非常全面。

一般认为,企业净资产收益率越高,企业从自有资本中获取收益的能力越强,经营效益越好,对企业投资者和债权人的担保程度越好。

一般来说,负债的增加会导致净资产收益率的增加。企业资产包括两部分,一部分是股东的投资,即所有者权益(是股东投入的权益、企业公积金和留存收益等的总和。);另一部分是企业借入并暂时占用的资金。适当运用财务杠杆可以提高资金使用效率。借入资本过多会增加企业的财务风险,但一般能提高利润。借入资金太少会降低资金使用效率。净资产收益率是衡量股东资金使用效率的重要财务指标。

股东权益收益率=净利润÷平均净资产×100%

其中:

平均净资产=(期初净资产 期末净资产)÷2

这个公式的分母是平均净资产,年末净资产也可以。例如,上市公司的净资产收益率可以根据以下公式计算:

股东权益收益率=净利润÷年末股东权益×100%

净利润/净资产=销售利润率×资产周转率×股权乘数(财务杠杆)。

销售利润率=总利润÷销售收入(利润率)

资产周转率=销售收入÷总资产(营运能力)

权益乘数=总资产÷净资产(偿付能力)

【例4-1】某公司2004年净利润680万元,销售收入4500万元,年末总资产3800万元,年末股东权益总额1600万元,普通股平均股数500万股,净营业利润率15.11%,总资产周转率(按平均数计算)1.29,权益乘数(按平均数计算)2.33。

然后:

2004年,股东权益收益率=15.11%×1.29×2.33=45.41%

从上面的公式,我们很容易看出,为什么这些是股东权益收益率的一部分。净利润反映了一个公司在经营、管理、财务管理和税收管理方面的效率。净利润率越大越稳定,说明公司盈利越来越多。

资产周转率,即销售收入/总资产,揭示了利用资产达到一定销售规模的效率。不合理的配置或资产过剩会导致资产回报率低,这将相应地反映在股东权益回报率和盈利能力上。

将利润率和资产周转率相乘,得到资产回报率。公司可以通过提高利润率或以资产周转率衡量的效率来增加资产回报,从而增加股东权益回报。降低销售费用可以提高利润。资产周转率可以通过在给定资产水平的基础上销售更多的商品来获得。这就是为什么公司总是试图剥离不能产生相应价值或销售收入逐渐减少的资产。在考察利润率或资产周转率时,重要的是要考虑行业的趋势,比较行业内公司的业绩。

财务杠杆是股本回报率公式中的最后一个因素。财务杠杆,即总资产除以普通股东权益,反映的是公司通过负债还是相反的权益完成融资。财务杠杆越大,公司财务风险越大,但同时股东权益回报也越大。如果股权小于债务,产生的利润在公司盈利的前提下会导致股东的高回报。在疲软期,财务风险高的公司无法产生足够的现金流来支付利息。无论是好年景还是坏年景,债务都放大了这类利润对股权收益的影响。当资产回报率和股权回报率相差较大时,投资者应认真考察流动比率和财务风险比率。一般来说,理想的公司会在低风险、低财务杠杆的情况下,通过有效利用资产来保持高水平的净利润。利用股东权益报酬率的关键在于仔细调查和了解这些比率之间的相互影响。

最近12个月及过去5年每年的股东权益回报均高于同期行业平均水平1.5倍;

最近12个月利润大于同期行业平均水平;

最近一个季度总负债占总资产的比例大于同期该指标的平均水平;

最近12个月的资产周转率大于同期该指标的平均水平;

最近12个月的收入增长率为正;

最近12个月的收入增长率大于同期行业每股收益平均增长率;

最近五年每股收益增长率为正;

最近五年每股收益增长率大于同期平均每股收益增长率;

最近12个月销售收入增长率为正;

最近12个月的收入增长率大于同期行业平均增长率;

最近五年销售收入增长率为正;

近五年销售收入增速大于同期行业收入平均增速。

投资者还应注意两种特殊情况下股东权益收益率的计算:

完全稀释股东权益收益率=报告期利润÷期末净资产

加权平均股本回报率(ROE)计算如下:ROE = p/[E0 NP÷2 ei×mi÷m0-EJ×mj÷m0]

其中:

P—报告期内的利润;NP为报告期内的净利润;E0——初始净资产;Ei为报告期内发行新股或债转股等新增净资产;EJ-报告期内回购或现金分红减少净资产;M0——报告期内的月数;mi——新增净资产次月至报告期末的月数;mj——从净资产减少的下一个月到报告期末的月数。

一般情况下,企业中更多强调的是加权平均法计算的股东权益收益率;多关注企业外综合稀释法计算的股东权益收益率。


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