「540007」重要突破!银行间和交易所债券市场基础设施将相互连接

股票资讯  2021-04-14 01:42:24

债券市场互联互通取得重要突破!

近日,中国人民银行和中国证券监督管理委员会联合发布《中国人民银行中国证券监督管理委员会公告(2020年第7号)》(以下简称《公告》),同意开展银行与交易所债券市场相关基础设施机构的互联互通合作。

互联互通是指银行通过两个与市场相关的基础设施机构与交易所债券市场的合格投资者连接,在两个市场上买卖流通债券的机制安排。

央行相关部门负责人解释说,这一次同意六大基础设施互联互通,支持合格投资者实现“一点准入”交易结算,过去两个市场基础设施互不相连的修路服务将有利于有效促进债券跨市场发行和交易,促进资金自由流动等因素。

互连硬件方面的突破

事实上,推动债券市场互联互通可以分为两个维度:软件维度逐步统一制度规则,硬件维度实现基础设施互联互通。该公告在互连硬件方面取得了突破。

据报道,本公告所称互联互通,是指银行间债券市场和交易所债券市场的合格投资者通过两个与市场相关的基础设施机构进行连接,买卖两个市场流通债券的机制安排。

具体可分为交易前台连接和登记结算后台连接两部分。交易前端连接是在外汇交易中心与沪深交易所交易平台之间建立高效的系统连接,提供交易服务。登记结算的后台连接是中央结算公司、上海清算所、中国结算公司相互开立名义持有人账户,建立高效的系统连接,支持合格投资者实现“一点接入”交易结算。

央行相关部门负责人解释:“我们理解为一个修路的过程,修过去银行间市场和交易所市场基础设施互不相连的路。”据此人介绍,具体连接方式是支持合格投资者在任何基础设施中自由参与现货债券协议交易。

负责人还表示,公告发布后,不会马上实现互联互通,还会有基础设施联合建设的过程。

事实上,已经采取了一系列措施来促进债券市场互联互通的软件维度,包括:支持商业银行参与外汇市场交易;建立债券市场统一执法机制;推进企业信用债券信息披露规则的分类和统一;信用评级行业统一监管;推进统一债券违约处置框架建设;巩固债券违约处置法制化的基础;推动政策性银行在外汇市场发行金融债券。

此外,中国人民银行正在与相关部门合作,积极推进资产证券化规则、信用衍生品规则、债券信用增级业务规则等的统一。,并遵循同一套标准和规则,共同推动中国债券市场的统一开放。

在基础设施方面,公告称,中国人民银行和中国证监会将加强监管合作与协调,通过互联互通,共同监管债券发行、登记、交易、托管、清算和结算。

银行间债券市场和交易所债券市场的相关基础设施机构应完善相关规则,加强制度建设,加强风险控制,根据各自职责提供合格投资者参与互联互通业务的相关服务,加强对各种市场行为的一线监控。发现重大问题和异常情况,应当及时处理,并向中国人民银行和中国证监会报告。

促进债券的跨市场发行和交易

基础设施互联有什么意义?

中国人民银行相关部门负责人表示,债券市场基础设施互联互通有利于有效便利债券跨市场发行和交易,促进资金自由流动等因素,形成统一的市场和价格,为货币政策的顺利传导和宏观调控的有效实施奠定坚实基础。

关于促进债券跨市场发行和交易的意义,上述负责人解释说,我们可以将债券登记结算机构分为发行人CSD和投资者CSD。对于全球投资者来说,如果在某个基础设施中开户,他们想购买的债券不一定会在这个基础设施中发行。

据报道,CSD是英文的中央证券存管机构,是债券登记结算机构。在中国是指国债公司、上海清算所、中国证券交易所,一般译为中央存管机构。

“从国际经验来看,当发行人和投资人的CSD不同时,通常通过CSD层面的横向联系,投资人和发行人可以稍微接入,实现整个市场的发行和交易结算,免除了发行人和投资人需要在多个基础设施上开户,或者在多个基础设施上发行比较麻烦。”此人解释道。

同时,基础设施互联互通也有利于提高我国债券市场基础设施的服务水平和效率,推动建设以客户为中心、竞争适度的债券市场基础设施服务体系,更好地服务实体经济。

公告称,银行间债券市场和交易所债券市场的电子交易平台可以共同为投资者提供债券交易等服务。银行间债券市场和交易所债券市场的债券登记托管结算机构等基础设施,可以共同为发行人和投资者提供债券发行、登记托管、清算结算、付息等服务。

在实现银行间债券市场与交易所债券市场互联互通的同时,国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、境内外资银行和其他在境内上市的银行可以选择通过互联互通机制或直接开户的方式参与交易所债券市场的即期债券协议交易。

债券市场取得了很大进展

债券市场除了在软件维度和硬件维度上推动债券市场互联互通外,近年来也取得了长足的进步,具体体现在以下五个方面:

第一,市场融资功能显著增强,优化了社会融资结构,有力支撑了实体经济发展。

截至2020年6月底,中国债券市场托管余额为107.7万亿元,位居世界第二,市场规模比2015年初扩大了两倍。企业信用债券托管余额达到25万亿元,成为实体企业仅次于信贷市场的第二大融资渠道,融资成本低于信贷等其他渠道。

第二,交易规模和交易活动大幅增加,市场流动性得到改善。

2019年,中国债券市场现货债券交易量达到217万亿元,比2015年增长1.4倍,整体成交率达到2.30,是2015年的两倍。同时,交易主体和交易凭证种类的范围也大大扩大。

三是创新工作有序推进,产品系列日益丰富。

自2015年以来,中国人民银行会同相关部门,结合国家战略、各市场主体需求和国际实践经验,在巩固和发展原有基础产品的前提下,大力发展资产证券化产品,推出二级资本债券、绿色债券、双重债券、永久债券等创新品种,推动债券远期、利率互换、信用风险缓释工具等衍生产品发展,支持金融部门推动地方政府专用债券发展。

四是投资者结构进一步优化。

商业银行持有债务的比例已降至57%左右,持有信用债券的比例为26%。各种金融产品的负债率大幅上升,从2014年的16%上升到目前的30%。

第五,对外开放程度稳步提高,国际影响力日益增强。

自2015年以来,海外机构投资中国债券市场的渠道继续丰富。特别是2017年债券推出后,海外机构的投资便利性有了很大提高。目前,已有820多家境外机构直接参与银行间债券市场投资,持有债券规模达到2.5万亿元,比2015年初增长3倍。

编辑:黄蕾


以上就是540007重要突破!银行间和交易所债券市场基础设施将相互连接的全部内容了,喜欢我们网站的可以继续关注苑盛股票网其他的资讯!

相关推荐

中欧基金卢春清:研究即投资,为长期业绩奠定基础
左手拿着大红色的衬衫,左手拿着一个有着小尖耳朵的深红色卡通杯,右手拿着柔软可爱的泡泡玛特公仔——陆春青,狭窄的会客室顿时变得明亮...
回港新举措?好未来宣布融资15亿美元
11月16日,CapitalState获悉,美国上市公司TAL.US宣布,一家全球成长型投资公司已同意购买该公司新发行的总计约1...
原来看一辆新车,外观气质大变,汽车陈D60 PLUS成功变脸
东风汽车陈即将推出全新的D60PLUS车型,其实是基于D60的。动力配置也完全保留了原装日产HR161.6L发动机,搭配5速手动...
原创圣诞郊游,风光500/宝骏510年轻人最好的解决方案是谁?
曾经有人嘲讽说,下半年千万不要谈恋爱,因为中秋、国庆、圣诞节、元旦、春节都会让人吃不下钱包。不过,调侃是好玩的。在多元文化中长大...
数据规格不同寻常,从35万开始,台湾市场有独特的电气方面
日前,UCAR网友“电镀冷光”在我们的讨论区贴出了一张间谍照片,并拍到一辆绿色的Veryca,上面有测试车牌。经我们与中国汽车确...
传承千年的原厂1.6T,真的支撑不了DS9的豪华旗舰定位!
说起法国奢侈品牌,很多消费者可能并不熟悉。作为PSA旗下的奢侈品品牌,DS早在2011年就以合资方式进入中国。但由于法国车在中国...
吓人!广西一辆丰田剧烈相撞,血肉模糊的车身扭曲了B柱变形...车身的安全性引起了激烈的争论
昨日(14日)下午2时30分左右,一辆白色现代汽车在柳工大道杨娇文屯段与一辆丰田汽车发生激烈碰撞,造成两辆汽车严重损坏。在事故中...
原丰田海狮房车全新布局!2.0T 4AT堪比小户型,可容纳3人
你好!大家好!之前给你介绍过很多丰田海狮底盘的房车,有的设计成商务风格,有的设计成小巧清新。今天,我们为您带来这款配备丰田海狮底...
面对工作和生活的从容应对,图瑞·欧瑞享受非凡
社会上有一种神奇的存在叫“别人的!”别人的父母都是讲道理的其他家庭的孩子很优秀别人家的十项全能现在别人的老板都让人羡慕x这个视频...

友情链接