a股假期后十大券商的投资策略:市场可能维持震荡格局,以低估值、顺周期性、硬技术为主线 sharpratio

股票资讯  2021-02-06 15:22:55

2月6日财经网消息,a股在1月初走出一个小高潮,直接站在3600点关口,然后在高位波动,但临近月末急转直下,接连亏损3600点和3500点。随着春节假期的临近,市场波动明显,市场分化格局加剧。

从券商对节后市场的分析来看,虽然市场下行空间不大,但考虑到多种因素的影响,市场更有可能维持震荡格局。同时,很多机构看好估值低、顺周期性、技术硬的主线。

中信证券:春节将至,资金最紧张的时候应该是2月份继续缓慢上涨

2月份a股仍处于下半年资金稳定流入带动的缓慢上涨。配置方面,建议紧紧跟随“五大安全”和性能超出预期两条主线。“五大安全”重点是仍具性价比的品种,包括半导体设备、新创、稀土、军工、饲料、种子;在业绩超出预期和一季度报告的灵活性方面,我们关注主要板块细分主线的领先品种。此外,建议继续配置港股机构偏好和估值“洼地”两条主线,重点关注互联网龙头、电信运营商和在线教育。

精华证券:预计节后开局不错

1月最后一周,由于银行间市场流动性紧张,a股全面回调,引发投资者对政策变化的担忧。首先,投资者不要太担心流动性吃紧。当前经济金融环境“没有急转弯”的基调没有改变。前期过于乐观的流动性预期修正后,政策层不会继续收紧;其次,微观流动性会对a股产生更直接的影响。1月份新发行的股票型基金预计达到5000亿,2月份也有很多明星基金产品要发行。对这些增量资金的需求将为市场提供支撑。;最后,由于流动性和风险偏好的季节性影响,历史上a股往往在春节前偏弱,春节后往往有“好的开始”。

建议假期前积极布局三大方向:一是年报业绩高的行业;二是业绩优秀,逻辑清晰,估值合理,适合新基金的白马领袖开仓;第三,有望从疫情复苏中受益的行业。行业重点是餐饮、医药、家电、军工、化工、银行等。

民生证券:降低投资组合估值水平

团团股的高波动性和港股投资的热议,标志着市场进入第三阶段。第三阶段的典型特征是,由于流动性收缩的预期影响,无风险利率上升,但预期资本收益率仍然较高,市场主要依靠风险偏好对冲流动性收缩。如果前期作为市场主线的科技股、消费类股甚至周期性成长股没有出现明显的回调,进一步上涨的空间将会有限,资金将开始从团团端流向其他估值洼地,即使存在外部风险影响,头寸也会整体走低。

短期来看,前期市场震荡时,包括白酒、锂电池、光伏在内的所有前期强势板块再次轮换,一般代表调整的第一阶段。如果强势板块能找到新的增量逻辑,继续上涨,就能把指数推高。这也是为什么,在月初的行业配置中,建议继续在强势板块保持领先地位,而不是直接调整仓位。如果强势板块不能继续突破,此时又没有新的热点,市场很有可能会上一个台阶,尤其是这两天,也遇到了外部风险。

中期来看,在货币政策没有明显变化之前,基本面持续上行的趋势还是会把风险偏好放在一个较高的水平,尤其是目前市场上并不是所有板块都已经涨到较高水平,还有空间。每一次大的下跌都会加仓,这将是主要的操作策略,但需要继续降低组合的估值水平,提高整体赔率。

配置方面,建议以受益疫情后恢复的石化、化工、有色金属为主;以及短期内被疫情压制的餐厅、酒店、旅游、航空;保险、银行、通信和游戏,这些行业在繁荣中触底,在早期估值中面临压力。

东莞证券:会逐渐波动稳定

从2021年2月的市场环境来看,海外疫情有所缓和,短期内国内经济受零星疫情影响,但总体恢复进程仍相对稳定。作为“十四五”的第一年,央行、银监会、证监会已经召开会议对今年的工作进行部署。特别是,央行表示“不会过早放弃支持政策”,这将有助于缓解市场对未来流动性收紧的担忧。预计各项政策将逐步实施,政策仍然是积极的。

流动性方面,1月份受资金南下和央行适度撤资影响。但2月春节可能会推动央行增加流动性释放,短期资金仍会处于略松的格局,对市场有支撑作用。

大盘高位震荡,个股走势发散,技术面减弱。但由于2月份春节,交易天数相对较少,且存在假期避险因素,交易活动可能会下降。但在市场对政策的强烈预期和央行流动性释放的支持下,预计2月份市场将逐渐波动并企稳。

郭盛证券:等待节后新高

最近,市场普遍担心央行收紧货币政策,会导致股票和债务的双杀,但我们认为没有必要过度恐慌。首先,近期市场流动性紧张,资金成本上升,很大程度上是季节性因素造成的资金供求短期短缺。一方面,央行1月份的资本投入低于近年同期。另一方面,1月是纳税的大月份,受叠加存款准确缴纳、临近春节居民现金需求增加、银行需要在春节期间央行流动性安排前预留资金应对提现需求等因素影响,进一步加剧资金供需紧张。其次,在疫情持续扰动、经济基本面疲软的情况下,货币政策不具备系统性收紧条件。此前,经济工作会议确认了“继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策”的政策基调,因此市场不必过度担忧。

展望市场前景,目前关于流动性收紧的恐慌情绪预计将在春节前后逐渐缓解,春节后新年市场有望再创新高。经过短期调整后,前期快速上涨导致的当前市场积累的恐高和获利回吐得到明显释放。

春节过后,目前关于流动性紧缩的恐慌情绪会逐渐缓解。在宏观流动性不会大幅放大,机构基金主导的增量资金继续稳步流入的情况下,a股市场流动性将长期保持充裕。

渤海证券:低级别增资品种

1月后,a股市场呈现明显的分化特征,77.4%的股票落后于1月收盘的主要指数。对于目前的a股市场来说,高层板块的关注点也来自业绩和估值的两端。

在绩效方面,一方面,财务报告、较高频率的销量和价格数据对绩效有直接影响,另一方面,行业的产业政策和技术路线选择也会对绩效预期产生重要影响。估值方面,央行分阶段收紧政策为市场敲响了警钟,公募基金发行仍处于高位,但新投资者的风险承受能力有待检验。

在对a股的最终影响上,如果问题来源于业绩,考虑到本轮持股所覆盖的行业并不单一,资金可能还是会在部分持股中流动,结构转换需要时间。如果问题来源于流动性,无论是总量层面的收紧,还是结构上的负反馈,都有可能引发市场的系统性下跌。在这样的过程中,基金更有可能在下跌中完成转换,增加对低级别品种的配置。

配置方面,建议关注银行业、房地产、建材、交通、化工等低配置机会。另一方面,2月是传统意义上主题浮现的月份,投资者可以关注受益于“当场过年”的网络消费和媒体板块,以及两会主题的酝酿过程。

悦凯证券:市场主要是震荡整理

2月份市场走势以窄幅波动和盘整为主。一是从基本面来看,年报预测接近尾声,中小盘股压力逐渐释放。但1月份的主要经济数据会在2月初披露,可能会对市场走势造成干扰;第二,从流动性来看,a股在2月份春节期间会休市一周,但海外市场继续交易,部分投资者可能会选择持有货币过年,以抵御春节期间海外扰动的风险,导致2月份资本流入出现边际收紧。

配置方向,注重顺周期性和硬技术两条主线。

第一,把握复苏市场,继续看好顺周期板块的投资机会。商品价格继续上涨,供需改善导致价格预期上升。我们继续看好有色金属和矿业等上游原材料的投资机会。内外需求产生共鸣,库存补货周期开始,导致机械、钢铁等中游制造业利润回升。

第二,科技行业的繁荣程度正在上升,有政策支持的长期投资机会。目前披露年报业绩预测的科技企业业绩预幸福率超过60%,高于a股整体,行业景气度相对较高。部分科技股作为行业板块龙头,具有资金和行业资源优势,有利于通过横向并购或纵向整合使企业做大做强。

2021年,各行业“十五”计划将陆续出台,其中科技领域中长期规划有望先行出台。建议关注5G、芯片、半导体等科技板块的相关重要时间节点和投资机会。此外,进入年报披露窗口后,部分前期超卖的蓝筹股有机会补涨,优先选择估值相对较低、业绩预期较好的优质品种。

万联证券:获利回吐压力比较大

春市在除夕夜之后如期而至。在流动性相对充裕的背景下,市场资金普遍在前期收敛,偏好历史业绩稳定增长、顺周期优质轨道、市值较大的公司,推动a股宽幅指数快速上行。

上证指数当月多次收盘,突破3600点,接近2015年底的点位。虽然目前估值水平处于历史高位的行业总体业绩预测和预幸福率符合预期,但在春节和税季临近的前提下,短期资金获利压力很大。

展望2月份,市场上行的主要风险可能是流动性边际正常化背景下的去泡沫估值风险。

一些热门行业目前的估值水平处于历史高位。随着2020年上市公司业绩预披露的不断推进,在市场热度下降的震荡调整期,增量资金或获利回吐资金有望流入业绩预测预幸福率高、估值安全边际高的行业。

在行业配置方面,可以关注以下几条主线:一是根据调整幅度,布局汽车、新能源汽车产业链、白酒、休闲服务、消费电子等春节假期消费可预期的可选消费板块;二是有色金属、化工等顺周期板块;三是估值低、盈利稳定或业绩反弹预期高的大金融;第四,光伏等新能源产业链,医药生物、军工、信息技术、半导体等“十四五”科技增长主线。

中国银行证券:季度报告布局

2月份基本面修复的趋势继续,在第一季度报告的市场布局中。一季度市场基本面大幅上扬,内需持续改善;年初配置窗口下,市场流动性环境保持合理充裕,市场风险偏好因海外疫情反复或复苏节奏受阻而波动。但市场利润上升趋势和增量资本入市趋势依然存在,2月份市场仍将处于上升趋势。

行业配置方面,我们看好银行、有色金属、化工等顺周期行业;光伏和新能源汽车的景气度还是高的,但估值也高,要把握性能和估值的匹配度;消费电子和半导体已经进入业绩消化和估值阶段,预计股价波动将明显放大;基本消费估值偏高,但如果有过冲,可以逢低介入。

重点关注新能源汽车、国改、半导体、新三板精选层带来的投资机会。2月份的金股分别是平安银行、华信水泥、龙基、万华化工、中联重科、长城汽车、山西汾酒、林爽生物、格力电器和恒生电子。

上海证券:经济复苏趋势的决定

从基本面来看,国内经济复苏趋势是确定的,在量价上涨的带动下,工业企业的利润得到持续快速的修复。得益于需求改善和产能供应有限的钢铁、化工、煤炭、有色金属等上游资源性产品行业利润回升明显加快。美国新一轮财政刺激计划已经落地,外需复苏趋势不变。

流动性是影响市场节奏的核心。春节前流动性紧张是暂时的,节后市场利率明显高于政策利率的情况有望得到纠正。货币政策仍然“没有急转弯”,同时强调稳定增长和防范风险。增量资金方面,美联储依然宽松,美元疲软有利于外资持续流入a股。今年1月,混合基金的公开发行加速。

春节前交易预计清淡,a股以波动调整为主。美股高位回调后,海外对冲基金2月份的仓位调整可能会对全球市场造成一些干扰。建议年报关注存量突出的银行业,受益于经济复苏和估值偏低;受益于出口和补货驱动的循环品行业的中上游,以及一些受益于当地假日政策的服务业。

来源:金融网络


以上就是a股假期后十大券商的投资策略:市场可能维持震荡格局,以低估值、顺周期性、硬技术为主线sharpratio的全部内容了,喜欢我们网站的可以继续关注苑盛股票网其他的资讯!

相关推荐

中欧基金卢春清:研究即投资,为长期业绩奠定基础
左手拿着大红色的衬衫,左手拿着一个有着小尖耳朵的深红色卡通杯,右手拿着柔软可爱的泡泡玛特公仔——陆春青,狭窄的会客室顿时变得明亮...
回港新举措?好未来宣布融资15亿美元
11月16日,CapitalState获悉,美国上市公司TAL.US宣布,一家全球成长型投资公司已同意购买该公司新发行的总计约1...
原来看一辆新车,外观气质大变,汽车陈D60 PLUS成功变脸
东风汽车陈即将推出全新的D60PLUS车型,其实是基于D60的。动力配置也完全保留了原装日产HR161.6L发动机,搭配5速手动...
原创圣诞郊游,风光500/宝骏510年轻人最好的解决方案是谁?
曾经有人嘲讽说,下半年千万不要谈恋爱,因为中秋、国庆、圣诞节、元旦、春节都会让人吃不下钱包。不过,调侃是好玩的。在多元文化中长大...
数据规格不同寻常,从35万开始,台湾市场有独特的电气方面
日前,UCAR网友“电镀冷光”在我们的讨论区贴出了一张间谍照片,并拍到一辆绿色的Veryca,上面有测试车牌。经我们与中国汽车确...
传承千年的原厂1.6T,真的支撑不了DS9的豪华旗舰定位!
说起法国奢侈品牌,很多消费者可能并不熟悉。作为PSA旗下的奢侈品品牌,DS早在2011年就以合资方式进入中国。但由于法国车在中国...
吓人!广西一辆丰田剧烈相撞,血肉模糊的车身扭曲了B柱变形...车身的安全性引起了激烈的争论
昨日(14日)下午2时30分左右,一辆白色现代汽车在柳工大道杨娇文屯段与一辆丰田汽车发生激烈碰撞,造成两辆汽车严重损坏。在事故中...
原丰田海狮房车全新布局!2.0T 4AT堪比小户型,可容纳3人
你好!大家好!之前给你介绍过很多丰田海狮底盘的房车,有的设计成商务风格,有的设计成小巧清新。今天,我们为您带来这款配备丰田海狮底...
面对工作和生活的从容应对,图瑞·欧瑞享受非凡
社会上有一种神奇的存在叫“别人的!”别人的父母都是讲道理的其他家庭的孩子很优秀别人家的十项全能现在别人的老板都让人羡慕x这个视频...

友情链接